Paramont Skajdens pokreće neprijateljsku ponudu za WBD

Paramaunt Skajdens (Paramount Skydance) pokreće neprijateljsku ponudu za kupovinu kompanije Vorner Bros Diskaveri (Warner Bros. Discovery) nakon što je u višemjesečnom nadmetanju za naslijeđenu imovinu izgubio od Netfliksa (Netflix), saopštila je kompanija u ponedjeljak.

Paramaunt će se direktno obratiti akcionarima WBD-a uz ponudu isplate u gotovini od 30 dolara po akciji. To je ista ponuda koju je WBD odbio prošle sedmice i koja odgovara vrijednosti preduzeća od 108,4 milijarde dolara, piše CNBC.

Ponudu podržava vlasničko finansiranje porodice Elison (Ellison) i investicionog fonda RedBird Capital, kao i 54 milijarde dolara obaveza po osnovu duga koje su obezbijedili Bank of America, Citi i Apollo Global Management, saopštio je Paramaunt.

Dio vlasničkog finansiranja dolazi od spoljnih partnera s Bliskog istoka, uključujući saudijski Fond za javna ulaganja, abu-dabijsku kompaniju L’imad Holding Company PJSC i Katarsku investicionu agenciju. Drugi dio proizilazi iz Affinity Partners fonda Džareda Kušnera (Jared Kushner), koji je zet predsjednika SAD Donalda Trampa.

Ti partneri pristali su da se „odreknu svih prava upravljanja“, uključujući mjesta u odboru direktora, kao dio svog ulaganja u vlasništvo bez prava glasa, navodi se u Paramauntovoj prijavi. Ove izmjene omogućavaju da se sporazum nalazi izvan nadležnosti američkog Komiteta za strana ulaganja (CFIUS).

Akcije Paramaunta porasle su 7% u jutarnjem trgovanju u ponedjeljak. Dionice WBD-a porasle su oko 5%, dok je Netfliks pao više od 4%.

„Mi smo zapravo ovdje da završimo ono što smo započeli“, rekao je izvršni direktor Paramaunt Skajdensa Dejvid Elison (David Ellison) za CNBC-ovu emisiju “Squawk on the Street” u ponedjeljak. „Mi smo kompaniju stavili u igru.“

Paramaunt Skajdens je podnio tri ponude prije nego što je WBD pokrenuo formalni proces prodaje koji je na kraju privukao i druge zainteresovane kupce.

U petak je Netfliks objavio da je postigao sporazum o preuzimanju studijskih i striming resursa WBD-a kombinacijom gotovine i akcija, procijenjenih na 27,75 dolara po akciji WBD-a, odnosno 72 milijarde dolara. Paramaunt je licitirao za čitavu WBD grupu, uključujući te resurse i televizijske mreže kompanije poput CNN-a i TNT Sportsa.

„Nalazimo se na Vol Stritu (Wall Street), gdje je gotovina i dalje kralj. Mi akcionarima nudimo 17,6 milijardi dolara više gotovine nego ponuda koju trenutno imaju potpisanu sa Netfliksom, i vjerujemo da će, kada vide šta se nalazi u našoj ponudi, to biti ono za šta će glasati“, rekao je Elison.

Elison je u ponedjeljak izjavio da procjenjuje vrijednost linearnih kablovskih resursa na jedan dolar po akciji. Oni bi trebalo da se trguju kao posebna javna kompanija pod nazivom Discovery Global sredinom 2026. godine. Izvršni direktori WBD-a privatno su vrednovali tu imovinu na oko tri dolara po akciji.

Paramaunt je više puta tvrdio odboru direktora WBD-a da je očuvanje Vorner Bros Diskaverija kao cjelovitog sistema u najboljem interesu akcionara.

Paramaunt je 1. decembra podnio ponudu i dobio povratnu informaciju od WBD-a da je potrebno izmijeniti određene elemente ponude, rekao je Elison u ponedjeljak. Kada je Paramaunt napravio tražene izmjene i povisio ponudu na 30 dolara po akciji, Elison više nije čuo ništa od izvršnog direktora WBD-a Dejvida Zaslava (David Zaslav), rekao je.

Elison je naveo da je Zaslava porukom obavijestio da 30 dolara po akciji nije najbolja i konačna ponuda kompanije, sugerišući da su spremni da idu i više.

Elison tvrdi da će Paramauntov sporazum imati kraći proces regulatornog odobrenja, s obzirom na manju veličinu kompanije i prijateljske odnose s administracijom Donalda Trampa. Nazvao je Trampa zagovornikom „konkurencije“ i rekao da će spajanje Paramaunta i WBD-a biti „ozbiljan konkurent Netfliksu, ozbiljan konkurent Amazonu“.

Elison je takođe umanjio vjerovatnoću da će Netfliks dobiti regulatorno odobrenje.

„Dozvoliti da se najveći striming servis spoji s trećim najvećim striming servisom predstavlja antikonkurentski potez“, rekao je on.

CNBC je u petak izvijestio da Trampova administracija posmatra sporazum sa „velikim skepticizmom“, a Tramp je u nedjelju rekao da bi pitanja tržišnog udjela mogla predstavljati „problem“.

Netfliks je pristao da plati WBD 5,8 milijardi dolara ako sporazum ne bude odobren, prema prijavi Komisiji za hartije od vrijednosti (SEC) u petak. WBD bi platio naknadu za raskid ugovora od 2,8 milijardi dolara ako odluči da odustane od sporazuma kako bi ušao u drugo spajanje.

Netfliks je, s druge strane, ponovo branio sporazum, navodeći da je on pozitivan za akcionare, potrošače i medijsku industriju u cjelini, kada je njegovo rukovodstvo govorilo na UBS Global Media and Communications Conference u ponedjeljak.